Como calcular capital de giro: fórmula e exemplo em reais

Para calcular o capital de giro que a sua empresa precisa, some o dinheiro que está "preso" na operação (o que os clientes ainda vão pagar e o estoque parado) e tire o que os fornecedores estão financiando para você (as compras que você ainda vai pagar). A conta fica assim: necessidade de capital de giro = contas a receber + estoque - contas a pagar a fornecedores. O resultado é quanto dinheiro próprio, ou emprestado, a empresa precisa ter para girar sem faltar caixa, mesmo vendendo bem. Abaixo está o cálculo completo com um exemplo em reais, um atalho pelos prazos médios e o que fazer quando o número sai alto demais.

Capital de giro não é o saldo do banco

Muita empresa lucrativa vive apertada porque o lucro existe no papel, mas ainda não virou dinheiro. Você vende hoje, recebe em 30 dias. Compra mercadoria hoje, ela fica 40 dias na prateleira. O fornecedor dá 28 dias para pagar. Nesse intervalo, alguém precisa bancar o salário, o aluguel e a reposição de estoque. Esse "alguém" é o capital de giro.

Por isso a pergunta certa não é "quanto eu tenho no banco?", e sim "quanto dinheiro a minha operação consome enquanto espera o cliente pagar?". O saldo do banco é uma foto do dia. A necessidade de capital de giro mostra o tamanho do buraco que a operação abre todo mês, e que precisa estar coberto.

Como calcular capital de giro passo a passo

1. Levante o contas a receber

Some tudo o que os clientes já compraram e ainda vão pagar: boletos a vencer, parcelas de cartão a receber, vendas a prazo. Use o valor que vai entrar, já descontadas as taxas que você sabe que vão sair.

2. Levante o estoque pelo custo

Some o valor do estoque pelo que você pagou, não pelo preço de venda. Quem vende serviço e não tem estoque pula este passo, mas pode incluir os custos já gastos em trabalhos que ainda não foram faturados.

3. Levante as contas a pagar a fornecedores

Some as compras de mercadoria e insumos que já chegaram e ainda não foram pagas. Esse valor reduz a necessidade, porque é o fornecedor financiando parte da sua operação.

4. Aplique a fórmula

Contas a receber + estoque - fornecedores a pagar. Se quiser um cálculo mais completo, inclua também do lado das obrigações os salários e impostos do mês que ainda vão vencer, porque eles também são despesas da operação que você paga depois. Para começar, a versão simples já mostra a ordem de grandeza.

5. Compare com o que você tem

Coloque o resultado ao lado do dinheiro disponível em caixa e das linhas de crédito que você já tem aprovadas. Se o disponível cobre a necessidade com folga, a operação está financiada. Se não cobre, a falta de caixa vai aparecer, e normalmente aparece justo no mês em que a empresa mais vende.

Exemplo: uma distribuidora de produtos de limpeza

Considere uma pequena distribuidora fictícia que fatura R$ 60.000 por mês. O custo da mercadoria vendida é de R$ 36.000 por mês, ou R$ 1.200 por dia. Os clientes pagam em média em 30 dias, a mercadoria fica em média 45 dias no estoque e os fornecedores dão em média 28 dias de prazo.

Em outras palavras: para operar no ritmo atual, a distribuidora precisa ter cerca de R$ 80 mil financiando a operação o tempo todo. Se o dono tem R$ 25.000 no caixa e nenhum limite aprovado, faltam mais de R$ 55.000, e essa diferença vai aparecer como atraso de fornecedor, cheque especial ou salário pago com dificuldade.

O que acontece quando os prazos mudam

A última linha é a que mais surpreende: crescer consome caixa. Com os mesmos prazos, vender 30% a mais exige cerca de R$ 24 mil a mais de capital de giro. É por isso que tanta empresa quebra no momento em que está crescendo.

O atalho pelos prazos médios

Se você não tem os saldos na mão, dá para estimar pelos prazos. Some o prazo médio de recebimento e o prazo médio de estoque e tire o prazo médio de pagamento. O resultado é o ciclo financeiro, em dias: no exemplo, 30 + 45 - 28 = 47 dias. Multiplique o ciclo pelo quanto a empresa gasta por dia para operar (custo da mercadoria mais despesas do dia a dia) e você tem uma estimativa da necessidade.

Se a distribuidora gasta R$ 1.200 por dia com mercadoria e R$ 500 por dia com as demais despesas, a estimativa fica em 47 x R$ 1.700 = R$ 79.900. O número não bate centavo a centavo com o cálculo pelos saldos, porque os dois métodos medem coisas um pouco diferentes, mas fica na mesma ordem de grandeza. Serve como conferência rápida e para mostrar o que cada dia de prazo vale: aqui, cada dia a menos no ciclo libera cerca de R$ 1.700.

Como reduzir a necessidade de capital de giro

• Encurte o recebimento. Ofereça desconto pequeno para pagamento à vista ou por Pix, cobre na data e acompanhe os atrasos de perto. Um roteiro para cada fase do atraso está em cliente atrasou o pagamento: o que fazer.
• Gire o estoque mais rápido. Identifique os itens que ficam parados e compre menos deles, com mais frequência.
• Negocie prazo com fornecedor. Cada dia a mais de prazo de pagamento reduz o buraco, desde que não venha com preço mais alto que anule o ganho.
• Cresça com o caixa planejado. Antes de aceitar um pedido grande, calcule quanto capital de giro ele consome e de onde vai sair esse dinheiro.
• Use crédito como ponte, não como solução. Empréstimo para capital de giro pode fazer sentido para cobrir um pico, desde que os prazos da operação estejam sob controle. Se o ciclo financeiro é o problema, o empréstimo só adia a falta de caixa.

Erros comuns no cálculo do capital de giro

• Usar o estoque pelo preço de venda. Isso infla a necessidade e mistura margem com custo.
• Contar recebíveis que não vão entrar. Cliente com 90 dias de atraso não deveria entrar no contas a receber como se fosse pagar amanhã.
• Calcular uma vez e esquecer. A necessidade muda com o faturamento, com a sazonalidade e com qualquer mudança de prazo. Refaça pelo menos a cada trimestre.
• Confundir lucro com folga de caixa. A empresa pode estar acima do ponto de equilíbrio e mesmo assim faltar dinheiro, porque o lucro ainda está nos recebíveis e no estoque.
• Olhar só o mês atual. O capital de giro aperta nos meses de compra de estoque para a temporada, antes de as vendas entrarem.

Acompanhe o capital de giro pelo fluxo de caixa

O cálculo mostra o tamanho da necessidade. O fluxo de caixa mostra quando ela vai apertar. Projetando as entradas e as saídas das próximas semanas, você vê com antecedência o mês em que o caixa fica negativo e tem tempo de negociar prazo ou buscar crédito em condição melhor. O método está em fluxo de caixa projetado para 90 dias.

No FinanPJ, o fluxo de caixa em matriz por categoria e mês mostra o saldo acumulado e a projeção com as contas a receber e a pagar já lançadas, e o relatório de inadimplência separa o que venceu e não entrou, que não deveria contar como dinheiro garantido.

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Foto: Luke Heibert na Unsplash